美股即将迎来“黑色星期一”？清仓航空股、坚决不抄底，巴菲特还会抛更多？

罗奎的

清仓航空股，看不到投资机会，对于今天的伯克希尔股东大会来说，这些或许是美股多头最不愿意从巴菲特口中听到的措辞。
与 2008 年 10 月振臂一呼发文 " 买入美国 " 不同，在今年的伯克希尔股东大会上，面对遭遇重挫的美国市场，巴菲特不仅没有发出看多的声音，他非常谨慎的表态更是让人担心，在这位投资神话看来，美股的处境未来可能还会更坏。
巴菲特不仅透露伯克希尔亏本清仓了所有航空股，更表示目前没有发现任何有新引力的投资标的。
这解释了他为何在美股暴跌后异常安静的疑问，同时也让投资者对接下来美股的表现更加担心。有人甚至直呼，在这一番表态之后，美股接下来的 " 黑色星期一 " 可能跑不了了。


清仓航空股
2008 年 10 月 16 日，在雷曼兄弟破产一个月后，巴菲特在《纽约时报》刊发了专栏文章《买入美国》（Buy American. I Am.）。这迅速成为大量相信美国能够渡过当时危机的投资者团结一致、向困难宣战的檄文。
巴菲特当时表示，他决定买入是基于一个很简单的原则：别人贪婪我恐惧，别热恐惧我贪婪。" 目前恐惧是遍地的，甚至主导着投资老手……但是，对于绝大多数主要公司来说，它们在 5 年、10 年以及 20 年后利润都会创纪录。"
巴菲特说到做到，当时向股市投入了大量资金，比如投资高盛和通用电气，而这些做法又让他获得了数巨额回报。
但这一次，在美股同样遭遇重挫，大量公司再度面临艰难处境之际，" 股神 " 却并未出手。相反，对于受新冠疫情冲击最为严重的航空股，他直言 " 我看错了 "，因而清仓了。


巴菲特在今日的股东大会上表示：
我们买入（航空公司）时，认为对航空公司领域的投资金额是有吸引力的。
事实证明，我看错了这个行业，这不是四位优秀的（航空公司）CEO 的错。相信我。做一家航空公司的 CEO 一点也不愉快。
3-4 年后人们的飞行里程能否赶得上去年，我不知道……你们的飞机真是太多了。
巴菲特清仓的航空股包括达美航空、美联航、美国航空和西南航空的股票。
还要卖出更多？
此前巴菲特对航空股的钟情，一度让不少投资者认为，他有一天甚至可能直接买下美国一家大型航空公司。
然而在今天的股东会上他表示，对航空股已经全部清仓，而不是减仓。对此他表示：
当我们卖出时，通常都会是我们所持有的全部股份，我们不会一点点的减仓。
从近年来巴菲特的投资风格来看，这似乎也不难理解。
在市场上涨阶段，他购入的标的通常都是那些进行大额股票回购的公司，比如苹果。而对于停止股票回购的公司，他则会予以清仓，比如在几年前清仓 IBM。
受新冠疫情影响，美国航空业陷入史无前例的困境，如今还要依靠美国政府救助，因而股票回购和分红短期内是不可能出现了。按照上面这一投资风格，清仓航空股自然也就不难理解。
但是让投资者担心的是，航空并非美股中唯一停止回购的板块。银行业已经暂停了股票回购，并表示在短期内股票回购可能一直暂停下去，除非全球经济出现 V 型复苏。
美国金融博客 Zero Hedge 称：
这可能意味着，巴菲特可能很快会清掉大量其他持仓，以银行股为开始……接下来是可选消费、铁路，还会有更多。
这也解释了为何这一次不像 2008 年，巴菲特不仅没有在市场便宜的时候买入任何股票，反而在大量清掉手中的持仓。


伯克希尔股票持仓
截止一季度末，伯克希尔的账面现金达到 1370 亿美元，当一季度伯克希尔股票仅回购 17 亿美元股票。


在被问及为何没有加大股票回购力度时，巴菲特称，和其他事情相比，伯克希尔股价并未跌到更有吸引力的水平，未到大举行动的时候。
除此之外，巴菲特表示，尚未找到一家价格诱人的公司作为收购标的。他称，" 我们没有做任何事情，因为我们认为没有有吸引力的事可以做。这种情况可能会很快改变，或者可能不会改变。"
对于这一系列信号，Zero Hedge 评论称，因为信奉 " 股神 " 的追随者众多，这意味着 " 黑色星期一 " 即将袭击美股交通股，甚至可能是整个美股市场。