美团点评三年三次架构大挪移：解密“food+超级平台”方法论

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美团点评董事长王兴
9 月 20 日早上，港交所再度迎来一家高估值的互联网公司，美团点评（03690.HK）在港交所正式挂牌交易，并成为小米之后港股第二家同股不同权股票，发行价 69 港元 / 股，收盘涨幅 5.29% 至 72.65 港元 / 股，收盘市值超 4000 亿港元。也难怪美团点评联合创始人、董事长兼 CEO 王兴与美团骑手一起敲钟时抡圆了敲，震天响的锣声也击碎了伴随美团 8 年的许多质疑声。
" 这可能是我们十几年投资历程中最重要的一个决定：经历百团、千团大战，O2O 一拨拨企业的跌宕起伏后，美团不断拓展新的本地生活领域。" 在美团上市前夕，美团投资资本红杉资本合伙人沈南鹏发布公开信对美团表示感谢。
拓展，是美团过去 8 年的主题，从一家团购，变成一家覆盖 " 吃喝玩乐 " 的一站式服务平台。很多人吐槽起扩张边界，四面树敌，" 老坑 " 没填完就挖 " 新坑 "，不务正业。但从美团发展历史及数次架构调整来看，其坚持的商业逻辑却是一脉相承的。
不务正业？强调 "food" 核心地位与赋能作用
在前段时间的路演上，王兴称美团以 "Food+Platform" 为战略核心，" 围绕着‘吃’这个关键词，美团已经把业务之手伸进消费者生活的各个方面，逐渐覆盖了消费者的整个生命周期。从‘吃’到‘生活’，从外卖到出行、差旅、娱乐、购物。" 而四年前，其描绘互联网创业机会的宏观看法则是，四条纵线（娱乐、信息、通信、商务），与每一次技术创新的 " 横线 "（比如此前的搜索、移动互联网等）交汇的时候，"Food+Platform" 正是美团沿着商务的 " 纵线 " 与大数据创新的 " 横线 " 产生的商业逻辑。
从组织架构上看，美团与点评在 2015 年合并后经历了起码三次大的架构调整。这其中，涉及 "food" 的到店餐饮及外卖等业务多次分合。
2016 年，" 到店餐饮 + 外卖 + 生态平台 " 组成了餐饮平台 " 评价 + 优惠 + 外卖 " 强化餐饮的核心地位，到了 2017 年，到店餐饮及餐饮生态平台（企业管理软件）业务并入张川带领的 " 到店综合 " 事业群，而外卖则与生鲜零售等新业务组成大零售部，继续由王慧文担纲。这是为了进一步发挥 "food" 的赋能效应，如到店餐饮发挥其赋能商户的作用，而外卖的配送体系则为其他产品零售提供支撑。
相比于餐饮的调整，陈亮带领的 " 酒旅 " 在这三年多次架构调整则几乎没有任何变化。按照王兴的逻辑，商务具有协同效应，" 用吃吸引用户，保留用户，再扩张到起它品类 ", 从美团招股书看，美团酒旅 80% 的新增用户来源于即时配送及到店餐饮，其 2017 年到店（餐饮）+ 酒旅（酒店、旅游）交易总额 1580 亿元，毛利率达到 88.3%，比只专注酒旅的携程毛利高出 5%，目前美团的现金及现金等价物为 262.7 亿元，这也为其 " 超级平台 " 的建设提供了充足弹药。
新出行的意义：3% 中国人日常实时数据支撑 " 上天入地 "
值得注意的是，在 2017 年这次大调整的之前，王兴定义互联网进入下半场，需要具备 " 上天、入地 " 的能力，" 既要有高科技的创新，利用人工智能与大数据提高效率；也要深入供应链的能力，对企业不光停留在营销上，而是从产业链上提升价值。"
从这一次的架构调整看，除了界定了 " 到店、到家、旅途 " 三个场景，也契合王兴提到互联网下半场的 " 上天入地 "。" 新到店 " 业务要 " 全链条赋能商户 "，" 大零售 " 业务要 " 强化外卖配送网络，建设生鲜零售等新能力 "，也就是前者要求 " 入地 " 深入供应链，后者则要求 " 上天 " 技术创新。
值得注意的是，在 2017 年的架构调整中出现了全新的出行事业群。一直负责创新业务的王慧文除了担纲大零售事业群总裁，也担任出行事业群总裁，今年 4 月合并的摩拜也纳入这个部门向其汇报。在之前的发布会上，王兴也被屡屡问到吃喝玩乐平台收购出行业务的意义，王兴表示：" 摩拜是本地生活服务中非常重要的一环，一个高频的、大众的服务，我们有信心把摩拜的服务和美团点评业务更深度的整合，相信摩拜将来会是我们推出的整体业务中非常重要的一环。我们有信心进行优化、运营。"
从现阶段来看，出行更大的价值是进一步提高其活跃用户。" 今年 4 月收购摩拜，跟我们业务有协同空间，我们是提高消费者使用频率，单车是刚需服务。" 王慧文在月初的路演上如是表示。
从美团更新的招股书可以看到，摩拜活跃用户 4810 万，4 月份营收 1.47 亿，每单价格 0.86 元，这放在美团 2.89 亿的月活及 300 多亿的年营收以及酒旅 92 元的客单价面前不值一提。摩拜对于美团最大的价值，正是王慧文所言的消费者 " 使用频率 "。从财报看，摩拜 4 月份（从 4 月 4 日起）当月总共完成 2.6 亿次骑行，相当于日均订单 1000 万，而王兴在发布会上透露，去年美团日均订单量为 1900 万，摩拜的加入可以使消费者使用频率提高 50%。
而从王兴要求的 " 上天入地 " 技能包来说，摩拜单车带来的更大价值则是其积累的路面实时出行数据。日均千万级的外卖订单与出行订单共同构成路面上 " 人、货、场 " 的数据网，也就是说其掌握着近 3000 万用户，近 3% 中国人当天在真实物理世界的行为数据。这个大数据对于其服务于 " 上天 "，比如说智能化无人配送，" 入地 "，比如餐饮门店选址及采购管理都是巨大的财富。
采写：南都记者 蔡辉  实习生 徐一君  林玉莲
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