互联网女皇离职，打算到“美国以外的市场”投资

TJ_VIP

" 互联网皇后 " 玛丽 · 米克尔，图片来源：视觉中国
9 月 15 日，据科技博客 Recode 报道，大名鼎鼎的" 互联网女皇 " 玛丽 · 米克尔 ( Mary Meeker ) 将从风投公司凯鹏华盈 ( KPCB，Kleiner Perkins Caufield & Byers ) 离职，创办自己的投资公司。
与米克尔一起离开的，还有三名凯鹏华盈现任合伙人。
米克尔称，她的新公司计划投资成熟科技初创公司，并可能会在美国之外进行投资。离职后，她和她的合伙人将可以更加灵活、更加专注地经营新的公司。
" 我们相信，专注、灵活性和专业将给我们助力。" 她说。
米克尔还表示，她将继续每年独立发布互联网趋势报告。
在去年的报告中，米克尔认为印度是 " 地球上最吸引人的互联网市场 " 之一，并指出：" 中国和印度的互联网市场都达到了一定的规模，这将对两国的经济产生强大的有益影响 …… 事实上，印度已经成为美国和中国企业的‘优先战略’"。


其 2017 年的报告全文共 300 多页，而印度互联网市场的相关介绍就有 55 页。印度市场的重要性可见一斑。
在互联网上，每年都会诞生无数的数据、统计、报告、预测，但是从没有一份报告像 " 互联网女皇 " 玛丽 · 米克尔的报告那样受到全世界的追捧。
米克尔最早成名于 1995 年任职于摩根士丹利时，当年她发布了第一份《互联网趋势报告》，被众多投资者奉为投资圭臬，并广为流传。
随后，米克尔保持了每年发布一份报告的节奏，并因为其内容全面、迅速而备受行业赞誉。其今年的报告包含 294 张幻灯片，浏览量超过 100 万次；去年的报告有 355 张幻灯片，浏览量超过 300 万。
硅谷著名风投家钱智华说：" 整整一代创业者都是看着玛丽的研究报告成长起来的。把这些报告排列起来，你会发现她的预测会在 24 个月后成真。"
相处不易是因为三观</b>
凯鹏华盈是科技行业史上历史最悠久的公司之一，有 46 年历史，其对亚马逊和谷歌的早期投资使其成为硅谷传奇的一部分。该公司还拥有投资苹果、康柏、Twitter、京东、Square 等成功案例，是行业内有着举足轻重地位的投资机构。
但是，在互联网泡沫破灭后，凯鹏华盈错过了投资社交网络初创公司，而是将钱投入到了环保科技上。近些年，其他风投公司纷纷崛起，而凯鹏华盈则日渐式微。
凯鹏华盈的发言人 Katie Hutchison 表示，米克尔的离开要归因于融资生态系统的变化。
该公司传统的重点业务，是寻找早期投资项目，这需要更大的投入和更专业的技能。而快速增长的成熟公司，如米克尔投资的 Uber 和 Stripe，则需要更多的支持。
Katie Hutchison 称，" 这两个领域发生了变化，其业务重叠已经减少，此时创建两家由不同人员运营的独立公司，是有意义的。"
凯鹏华盈近年来的成功投资案例乏善可陈，而且公司内部也不断爆出性别歧视、合伙人之间矛盾冲突等风波。
在 2016 年，凯鹏华盈做了一个名为Edge 的投资项目，旨在对非常早期的初创公司进行投资。几名风险资本家在彼时离职。该公司最知名的投资者、事实上的领导者约翰 · 杜尔（John Doerr）在 2016 年也脱离了日常管理角色，成为公司的第一任董事长。
去年，凯鹏华盈将其清洁科技投资部门分拆出来，成立了一家名为G2VP的公司。
凯鹏华盈以前的一名投资者艾伦 · 鲍（Ellen Pao）曾起诉该公司，状告它存在性别歧视行为。在 2015 年，这起诉讼案的审判结果是：凯鹏华盈胜诉。但是在去年，艾伦出版了《Reset》一书，讲述了自己在凯鹏华盈工作的经历，从而再次引起了人们的关注。凯鹏华盈的形象也因之大受打击。
目前，凯鹏华盈计划将其投资成熟大型私企的业务分拆出来，作为新的公司单独运行。凯鹏华盈的其他三个投资者包括穆德 · 罗格哈尼（Mood Rowghani）、诺亚 · 克诺夫（Noah Knauf）和朱莉叶 · 迪鲍比尼（Juliet de Baubigny）将会加入新的公司。新的公司尚未敲定名称。
据悉，新的风投将于 2019 年正式成立，计划独立融资。米克尔拒绝透露融资的规模，但强调新公司将专注于投资中后期的创业公司。
与此同时，米克尔及其合伙人将继续操作凯鹏华盈的数字成长基金 III（10 亿美元）。该基金中超过一半的资金投入到了初创公司。
" 地球上最吸引人的互联网市场 " 之一</b>
2017 互联网趋势报告中，" 互联网女皇 " 用了相当大篇幅介绍印度这个新兴市场。
她认为，印度已成为全球厂商激烈竞争的战场，且竞争将持续加剧。具体原因，则有几条：
市场规模巨大
2016 年的印度 GDP 增速为 6.8%，为全球之冠，并超过了中国的 6.7%。截止 2016 年 6 月，估计印度网民数量达 3.55 亿，互联网渗透率 27%。印度的安卓机使用时长达 1480 亿小时（中国除外），居全球之首。印度的 Google Play 软件商店下载量也居全球第一，达 62 亿次，已经超过美国。


直接跳过 PC 互联网，这主要得益于智能手机售价和上网资费的双降
和中国 2013 年爆发的移动互联网流量红利类似，印度大部分移动互联网用户没有使用过个人电脑，他们通过移动终端的爆发连接到网络。未来十五年，印度的新上网人数将超越其他任何一个国家。
印度的移动互联网渗透率爆发，表层看有两个原因：
智能手机的平均价格下降。印度智能手机的平均价格从 2009 年的 340 美元下降到了 2016 年的 130 美元。占人均 GDP 的比重也从当初的 30% 下降到 7%。这一点也和中国当时三四线城市的移动互联网用户增长类似。由于印度整体人均收入不高，苹果手机还是非常小众。中国厂商出品的小米，OV 在印度占有比较大的市场份额。
上网资费的下降。印度的运营商相比中国，竞争更加市场化。Reliance Jio 在过去 7 年总共投资 250 亿美元后，推出了免费的 4G Pan-India Jio 网络。虽然在今年 3 月 17 日之后开始收费，但这一举动也导致印度整体的上网资费大幅下滑。一个 GB 的平均流量费从 2014 年的 4.4 美元下降到今天的 1.9 美元。


移动支付和电商增长潜力巨大，逐步迈入移动网络消费时代
印度移动互联网和中国最大的不同是，移动互联网爆发正好叠加了消费需求的爆发。
目前印度整体的消费品渗透率非常低，正好在需求开始要爆发的阶段迎来了移动互联网时代。所以印度在线支付渗透率增长非常快，Paytm 注册用户达到了惊人的 2 亿多，占印度整体移动互联网用户 70%。
莫迪政府对于大额纸币的废除，推动了移动支付，也导致整个移动互联网用户的身份确认更加严格。
这些严格的用户身份 KYC，也让印度互联网用户的实名制推进更加容易。这些用户未来可以直接连接其社会保险，个人信息，所有的数据联网。从一开始就设立了更加全面的用户信息数据，让未来印度推进个人征信，互联网金融会比今天的中国更加容易。这也为印度将来的互联网消费金融埋下了种子。
人口红利
印度目前拥有人口红利和智能手机渗透率两大红利。印度人口三分之二均不到 35 岁，而年轻人普遍使用的智能手机为他们提供了大量互联网资源。经济在高速发展的国家中，年轻人是非常宝贵的财富。未来十年他们的收入大概率会提高，而这一代互联网用户将在未来贡献大量的 ARPU。
《趋势报告》错过趋势？</b>
在 2017 年对印度互联网市场赞不绝口之后，米克尔 2018 年的态度来了一个令人大跌眼镜的转弯。在今年的互联网趋势报告中，她甚至没有提及印度。
一些人将之视作印度公司的警钟，认为这表明与全球同行相比，印度企业尚未被当成是主要参与者。
" 在过去的四、五年里，印度吸引外国投资者的主要故事是，印度将在未来三到四年内成为下一个中国。但实际上我们未能达到中国在多个领域达到的那种规模。"Forrester 的高级分析师 Satish Meena 表示。
一些行业专家则对此表示惊讶，并表示该报告基本上忽视了亚洲第三大经济体，错过了重要趋势。
印度互联网和移动协会（IAMAI）主席 Subho Ray 表示，" 从绝对意义上讲，印度有超过 10 亿美元的市场。电子商务领域的 GMV 超过 6000 亿卢比，是全球最大的体量之一。"


" 印度是一个巨大的互联网公司市场 …… 报告中不提及印度，意味着你错过了一些主要趋势。" 雷说。
今年早些时候，CB Insights 公布的数据显示，印度以 11 家独角兽的数量处在全球第三梯队，仅次于中国和美国。
由于遭遇了 2016 年的资本寒冬，去年只有电商平台 Infibeam 进入了独角兽的行列。而在 2016 年，三家科技初创公司—— Paytm、Hike 和电商 shopclue 的估值超过了 10 亿美元。
但从 2017 年开始的一年半来看，投资者对印度创业公司的信心正在回升。
2017 年，印度的创业生态系统的总融资额为 137 亿美元，涉及 820 笔交易，这是史无前例的。在 2016 年和 2015 年，这一数字分别只为 40.6 亿美元和 84 亿美元。2018 年第一季度的融资额度，也同比增加了 20%，今年的印度创投生态可能会更为乐观。
虽然与中美两国的 116 家和 64 家还相去甚远，但随着印度的创业公司快速成长，2018 年印度的独角兽俱乐部成员数量或将翻番。
不知道 " 女皇 " 即将临幸的 " 美国以外的市场 "，会有印度这片热土的一席之地吗？
【钛媒体作者介绍：文 / 邵世明，本文原创首发于志象网微信公众号（ID：passagegroup）】
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