海能投顾：机会在绝望之中产生

痛苦的信仰

12日，大盘的走势在下午两点半之前和昨天几乎非常相似，但两点半之后的走势出现了明显的流入资金，但板块方面整体都处于调整之中，包括新基建的龙头5G设备股也出现了连续的调整，人气板块回调叠加外围继续恐慌性杀跌，机构接机打压低吸带血筹码，在今天的市场走势中表现得淋漓尽致。

降息降准的预期和欧美市场经济衰退的预期重叠，从午后指数午后创业板指数和上证不破黄金分割线重要位置的走势来看，上证指数止跌行情已经具备了随时暴力反弹的潜在动力。

从板块走势上观察，行情调整的主要力量集中在前期上涨的高位农林牧渔当中，大金融虽然存在反弹的预期，但是降准和降息的事实不落地的背景下，板块出现反弹的概率比较低。从未来市场反弹动力强的板块看，与出口相关的性较弱的部分消费和新基建仍是市场反弹的重点领域，未来市场的科技风格转变的概率小，行情仍旧会围绕着科技为主线展开演绎。

上午间涨停家数仅51家（含st，次新股），涨停概念中5G、物联网、医疗器械等业绩确定性高的板块仍然受到主力资金青睐。短期极限杀跌之后，成长主线龙头及估值修复成为主角逻辑得到验证，主力资金仍然一直在场内寻找低估及龙头低吸机会。

午后两点半资金持续流入，叠加上今天再次缩量钝化震荡，这个位置已经出现明显的技术性背离，且科技类龙头和绩优仍然受入场资金青睐，继续保持和主线方向一致的配置，择机进行波段操作降低持仓成本，明天大概率会出现技术性反弹。

方向上，5G、国产替代、远程办公以及特斯拉板块迎来低吸机会，继续中期看好互联网金融及云计算行业低估值龙头，服务器及在线办公相关订单大幅增长。需求端由于个人防护需求而更多选择驾车出行而不是公共交通，零件国产化也是供应链利好。继续逢低关注相关产业链黄金坑低吸机会，与政策逆周期强逻辑驱动的新基建通讯、物联网。节奏板块轮动节奏良好也是趋势延续的重要特征。

短期疫情拐点已经被数据不断验证，大部分城市制造业已经开始全面复工，尤其是通讯及云计算、远程办公支持的高新技术，及医疗器械、消费电子等防控措施到位的大中型企业将首先开始全面复工复产。短期科技龙头回踩60日均线是短期上车好机会，继续关注受疫情影响小的云计算、消费电子及特斯拉相关题材，医药股可适当配置，盘中回落震荡时低吸。短期关注：拓邦股份（特斯拉），天邑股份（5G）。

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