《印度互联网金融报告》：印度支付领域会呈白热化竞争

河南省杞县高中

作为世界人口第二大国家，目前印度互联网用户数量为 4.6 亿，智能手机用户为 3.0 亿。随着印度经济的飞速发展，越来越多的创业者、VC 以及巨头们开始关注这一价值洼地。根据专业公司 Tracxn 的统计，印度新创科技公司去年一共获得了 102 亿美元的风险投资。
近日，移动互联网公司 APUS 发布《印度互联网金融报告》，数据显示，印度的电商零售市场份额和渗透率将会飞快增长，对应的，支付正在迅速崛起，支付领域会呈白热化竞争。在 3 亿智能手机用户的加持下，支付领域、另类借贷 ( Alternativelending ) 、财富管理 ( 智能投顾，在线理财顾问 ) 和网络证券都将有爆发的可能性。
目前市场
互联网和智能机渗透率


印度目前互联网用户 4.6 亿，互联网渗透率为 35%，低于印尼 55%。印度智能手机用户为 3.0 亿，智能机用户占总人口渗透率为 23%，稍高于印尼 21%。印度和印尼均从 PC 时代直接跨越到移动时代，由于印度人均 GDP 更低，电脑普及率要远低于印尼。但是印度拥有 3 亿的智能机用户数，而且随着中国厂商在印度的大力推广，以及印度移动电信运营商在流量、话费套餐上的大力改革 ( 比如 RelianceJio ) ，未来印度拥有智能机的用户会越来越多。
印度人口基数大，未被传统银行覆盖的比例接近一半，信用卡渗透率在 5% 以下。对比东南亚国家，潜在需要 Fintech 科技拥抱的人群基数更大。


目前印度 60% 的电商支付方式为货到付款 ( CoD,cashondelivery ) ，表明印度人民对于现金的依赖。而信用卡和借记卡的合计使用率也仅为 30%，第三方数字钱包的使用率更仅为 0.5%。未来随着印度数字化的推进，钱包的进一步普及，和 EMI ( EqualMonthlyInstallment，类似于国内分期乐 ) 等方式进一步流行，更加会促进 Fintech 行业整体的发展。


根据 MorganStanley 预测，2016 年印度电商零售市场份额为 $15bn，未来 10 年将以 30% 的年化增长率到 2026 年增长到 $200bn，渗透率从 2% 提升到 12%。对比中国，电商零售渗透率在 2016 年就达到了 19%。随着印度电商未来的飞速发展，包括电商巨头 Flipkart，Amazon 等的补贴，将极大地促进 Fintech 行业发展，直接受益的便是支付和借贷领域。电商数据的累计也会促进 Fintech 行业中的征信与风控环节。
印度为高利率国家，一年期的存款基准利率为 3.5-4%，一年期的贷款基准利率为 8-9%。相比于印尼，印尼的一年期存款和贷款基准利率更高，分别达到 5-6% 和 13%。
互金市场概览
Fintech 融资金额和项目数量变化图


2017 年印度 Fintech 融资额度从 2016 年的 $480m 增长 4 倍到了 $2.4bn.。从案子数量来看，2017 年成交的投融资项目数也增长了 65%。表明 2017 年印度的 Fintech 行业愈加吸引了资本市场的青睐。
Fintech 投资回报收益


根据 PwC 发布的印度 2017 年互金行业趋势报告，印度 Fintech 投资年化收益达到 29%，高于世界平均水平 20%。
Fintech 未来发展趋势


1、UPI 支付迅速崛起，印度支付领域会呈白热化竞争
2016 年印度推出 UPI 支付后，由 UPI 产生的交易量便迅速上升，2018 年 2 月的交易量已经快达到了 Visa 和 Mastercard 的一半。随着 GoogleTez，Whatsapp 等巨头玩家的进场，和 Amazon，Paytm，PhonePe，MobiKwik，Freecharge 等现有玩家争夺支付这块蛋糕，未来支付领域线上和线下的竞争会更加白热化。
2、另类借贷 ( Alternativelending ) 会迎来爆发
传统银行享有低利息成本优势，但是实体店运营成本，监管成本，催收成本等增加了放贷成本。传统银行只倾向于给有良好信用记录的个人和企业放贷，因此包括中小企业 SME，学生，Newtobank 或者 Underbanked 的消费者，无法从传统渠道获取借贷资金。而 Alternativelending 通过快速放贷、便捷，小额的方式，覆盖传统银行和 NBFC 没法覆盖的人群，来胜出。Alternativelending 包括消费贷，SME 借贷，流动资金借贷，现金贷，Marketplacelending，P2P 等。
3、财富管理 ( 智能投顾，在线理财顾问 ) 和网络证券有潜力爆发
根据德勤报告，印度人们 95% 都喜欢银行存款，62% 喜欢保险产品，偏好购买基金的只有 10%，而购买股票或者债权产品分别只有 8% 和 4%。在线理财顾问，智能投顾和网络证券 ( 类比国内的老虎证券、富途证券等 ) 长期来看会受到消费者的关注。
4、先以城市为主，未来 3-5 年切入农村地区短期内，Fintech 公司都会主要针对城市居民，因为印度城市的互联网渗透率为 60%，而农村仅为 17%。在未来 3-5 年中，Fintech 公司会逐渐延伸扩展至农村地区。